在全球化资产配置的浪潮中，香港保险市场因其成熟度与开放性，一直深受内地投资者青睐。近期，香港保险业监管局（IA）联合廉政公署（ICAC）开展了首次针对向内地旅客无牌销售保单的违法行为的联合行动，ICAC先后搜查了包括一间持牌保险经纪公司和一间转介人公司的办公室等在内的四个处所，并拘捕了一名经纪及一名转介人。随后，IA又针对联合行动中查处的非合规销售行为发布了严正声明，充分体现了香港监管层对市场秩序的维护决心，也为内地投资者带来了新的启示与机遇。

作为专注于为高净值家庭提供全球资产配置与价值守护的法律服务团队，我们深入解读这一监管动态，透视其背后的逻辑与影响，为您详细分析该份文件的核心内容及其对市场的影响。

香港保险业监管局最新发布的通告，剑指那些激励无牌中介向内地访客推销长期保险产品的不合规商业模式。这一举动明确强调了持牌经营的重要性，即只有获得IA许可的保险中介才能合法销售保险、提供专业建议或安排保险事宜。任何违反《保险业条例》的行为都将受到严厉处罚，包括高额罚款乃至刑事责任。这一举措，旨在从根本上增强市场信心，保护消费者权益，确保香港保险市场的健康与可持续发展。

IA明确提出的三项核心原则，为保险经纪公司设计和实施转介模式设定了框架：

合规性：确保转介者不从事任何受规管活动。

无牌转介者不得提供任何受规管建议或从事销售活动，这一原则旨在明确界定持牌与无牌人员的职责边界，确保专业服务的品质与合规性。无牌转介者，例如旅行社员工或个人旅行顾问，可以向保险经纪公司介绍潜在客户，但绝对不能提供任何保险产品的详细解释、比较分析或推荐意见，因为这些属于受规管的活动，必须由持牌的保险专业人士进行。

专业服务：保险经纪公司必须提供符合最低标准的受规管建议和服务。

保险经纪公司及其技术代表必须提供符合监管要求的服务，这一原则旨在要求保险经纪公司必须确保其团队成员，包括技术代表（如保险顾问），能够提供符合保险监管框架的最低标准的建议和服务。这意味着所有的销售、咨询活动需基于全面的客户需求分析，提供客观、公正的保险产品信息，确保客户了解所有相关风险与权益。

合理的佣金结构：转介费用应避免产生误导销售的不当激励。

转介费用应合理且不鼓励非合规行为，这一原则旨在要求保险经纪公司支付给转介者的费用应当设计得既能反映转介的价值，又不至于激励转介者跨越界限从事受规管活动，或间接促使客户接受非最优的保险方案。合理的费用结构应当促进公平竞争，防止因过度激励导致的市场扭曲。

这些原则的落实，将促使市场更加透明、公平，有利于消费者做出明智的保险选择，同时也是对保险业者的一次合规性考验。

对于内地投资者而言，香港保险市场的新监管环境既是挑战也是机遇。一方面，更严格的监管意味着更高的安全保障，投资者可放心选择符合法规的产品与服务。另一方面，对保险公司和中介机构的严格要求，促进了市场整体服务水平的提升，投资者需更加重视与合规、专业的中介机构合作，以获取最合适的保险解决方案。

在监管趋严的背景下，香港保险市场正经历一场自我净化与升级的变革。作为投资者，理解并顺应这一趋势，选择合规、专业的服务团队，将是把握未来投资机遇的关键。作为深耕全球资产配置领域的专业服务团队，我们密切关注香港保险业的每一次脉动，为客户提供及时、精准的法律咨询与支持。我们不仅帮助客户解读复杂的监管政策，更以专业视角助力客户识别风险，优化投资组合，力求资产在全球范围内得到合理配置与有效增值。

供稿丨方   昉

排版丨缪雪珂