陕西省金融法学研究会、西北政法大学经济法学院、长安信托、炜衡（西安）律师事务所、西北政法大学金融法研究中心、法治陕西协同创新中心共同举办两岸地方债务与金融风险管理法治研讨会暨陕西省法学会金融法研究会2017年年会
2017年12月2日，由陕西省法学会金融法学研究会、西北政法大学经济法学院联合主办，北京市炜衡（西安）律师事务所、长安国际信托股份有限公司承办“两岸地方债务与金融风险管理法治研讨会暨陕西省法学会金融法研究会2017年年会”在西北政法大学（南校区）报告厅顺利召开。来自香港、台湾的金融监管机构、专家学者，以及陕西省政府、高校、金融机构、法律界共300多名业界精英参加了此次论坛。
西北政法大学经济法学院院长强力教授任开幕式主持人，首先向全体参会人员一一介绍了与会嘉宾，并向各位的到来表示衷心的感谢。西北政法大学党委副书记李平安教授介绍西北政法大学发展变迁历程，西法大在党的领导下走了80年的艰辛历程，始终坚持围绕中国共产党的领导，坚持全面依法治国的要求，尤其在党的十九大召开后，“十九大”法治精神与法治思想的理解和探讨，以及其对地方债务和金融风险管理的指导意义。
（西北政法大学党委副书记李平安教授）
陕西省法学会专职副会长杨建军介绍省法学会过去一年的工作要点和重大成果，他表示此次论坛形成重大成果，将呈报陕西省及西安市政府的相关部门，以供其在未来制定相应的政策及规章。
（陕西省法学会专职副会长杨建军）
陕西省人民政府商务厅副厅长李生荣介绍2017年全国金融会议的主旨精神，强调服务实体、把控风险，深化改革三个方面的重要意义，传达中央对于明确地方债终身责任制的要求。他谈到陕西有接近6000亿人民币地方债，PPP项目的把控和土地市场的活跃对地方债的影响至关重要。他希望将此次会议的成果作为指导政府经济工作的意见，进而转化为切实有效的经济政策。
（陕西省商务厅副厅长李生荣讲话）
台湾金融监督管理委员会检查局前副局长、台湾金融研训院讲习教授范正权介绍了台湾金融监管及地方债发行情况，对两岸金融法研究会开办十年以来成果的高度评价。
（台湾金融监督管理委员会检查局前副局长、教授范正权讲话）
长安国际信托股份有限公司董事长高成程从金融机构的角度出发对防范系统性风险发表见解，转述了国家发改委对地方债务的清理整改提出的意见，同时介绍了长安信托在相关领域取得的成绩和未来的发展方向。
（长安信托股份有限公司董事长高成程讲话）
论坛主旨演讲部分，由中国政法大学刘少军教授、西北大学法学院、知识产权学院院长刘丹冰教授共同主持。
西北政法大学经济法学院院长强力教授首先做了发言，他就“地方政府投融资新政与金融风险防范”这一主题进行了深入研讨，结合我国新实行的《预算法》和新一年度的政府金融工作会议的相关精神与具体要求，对如何预防资本市场中的“灰犀牛”、如何有效避免系统性风险和如何合理引导国内投资者资金流向等问题做了分析，他指出促进地方债务合理进出金融市场、有序降低国有企业杠杆率、逐步治理“僵尸企业”是解决当下潜在风险必不可少的措施。
（西北政法大学经济法学院院长强力教授）
台湾辅仁大学法学院副院长郭土木教授围绕《地方政府公债发行监理之法律问题探讨》这一主题发表了演讲，他指出地方政府为承接中央政府相关业务，配合地方具体需要以推动道路、交通建设、污水排放等基础设施建设，应当不断扩宽融资渠道，以实现财政收入与预算支出间的差距，同时严格监管举债额度、注意避免过度举债，通过充分揭露财务信息、明确交易相关法令以填补法律在禁止内线交易方面的漏洞。
（台湾辅仁大学法学院副院长郭土木教授）
香港中文大学法学院的黄辉教授对于“中国地方债务置换的法律分析”发表了自己的看法，他对比研究了内地和香港特区在地方债发行、存量、利率、地方政府信用等多个方面的不同，认为造成内地地方债违约风险较高的原因是土地溢价过高，提出将长期债务置换短期债务同时阶段性实行中央政府避免为地方债兜底的措施，从而解决我国地方债的潜在信用危机。
（香港中文大学法学院的黄辉教授）
北京大学房地产法研究中心楼建波教授就“基础设施公私合作(PPP)项目债权人的介入权”这一问题进行了研讨，他结合在美国访学期间的项目经历与研究成果将中美两国间开展PPP项目、BOT项目的合作形式与法律规制进行对比分析。他指出PPP项目中债权人介入权目前还不是一个研究的热点，但在未来实务发展中，介入权制度作为保障项目债权人利益的重要手段，既是PPP项目开展中需要完善立法的地方也是合同法未来研究中的一个重要方向。
下午会议的第一项围绕“PPP项目”的主题研讨，由北京大学法学院刘燕教授、中国政法大学民商经济法学院管晓峰教授共同主持。
台湾土地开发公司林千智副总经理首先从实务角度出发对“台湾金融机构参与地方经济建设实务”进行简析。他认为地方政府债务困境是一种普遍化的现象，金融机构在资本市场中的定位不单单是一个营利性机构，应当更多提倡遵守赤道原则、担负社会责任。此外，应当寻找民营资本与政府之间的利益平衡点，由此促进城市建设与资本市场的良性互补。
（台湾土地开发公司林千智副总经理）
中国政法大学比较法学研究院刘承韪教授就中美PPP项目的异同进行对比分析，着重从项目体量、投资方向、法律保护及争议解决四个方面处罚，主要围绕“美国公私合作关系(PPP)的法治状况”这一核心主题进行研讨。通过对美国联邦立法与州立法的综合分析，提出从行政审批和仲裁程序两个方面进行借鉴学习，将我国PPP项目的设计、运营和流转置于法律监督、行政监管的双重保障之下。
（中国政法大学比较法学研究院刘承韪教授）
华中师范大学法学院副院长常健教授独辟蹊径地从信用违约互换（CDS）的角度出发，针对“我国信用违约互换(CDS)风险的法律防范“这一主题提出，在我国目前的相关制度下对CDS运行中产品的固有风险和交易对手的风险并不能及时识别与防范，必须建立以防控信用风险为目标的新型风险披露规则，以便应对可能由CDS引发的系统性风险。
（华中师范大学法学院副院长常健教授）
北京化工大学法学院王一鹤副教授针对“PPP模式下项目公司企业所得税问题研究”发表了主题演讲，他提出项目公司企业所得税是一个亟待厘清的问题，尤其针对政府付费与财政补贴，应当首先其性质，然后根据税收法定原则与税收公平原则进行判断，其本质应当是作为政府向社会资本参与公共产品供给的对价给付。
甘肃政法学院民商经济法学院徐爱水副教授结合其参与的相关项目，从实务角度出发，汇报了对“PPP 项目主合同条款争议研究”。他认为应当在该项目中制定可行的制式文本，以解决已有的制式文本与实务需要不相匹配的问题，同时他指出PPP风险责任分担的比例，双方对风险认识不足，对预期利益的分析与实际偏差较大，尤其是社会资本方的退出方式不明晰，IPO和ABS均很难实现，因此在回避利率风险问题上存在诸多问题。
（甘肃政法学院民商经济法学院徐爱水副教授）
主旨发言结束后，中国政法大学互联网金融法律研究院院长李爱君教授对上述发言进行了点评，总结了目前解决金融风险的几种方式与常规处理意见；台湾财团法人金融消费评议中心林少斌副总经理，建议分级管理制度已解决潜在的金融消费风险；广东金融学院法学院院长张长龙教授，提出不应在环评方面采取宽松政策，政府不应为企业背书；北方工业大学法学院王斐民教授则认为应当更多关注经营性社会机构如何参与地产开发以及PPP项目税收在实践中如何灵活掌握相应的执法制度等问题。
会议第二部分的主题研讨由北京市炜衡（西安）律师事务所主任王小涛律师、河北经贸大学法学院院长王利军教授共同主持。王小涛主任认为，在PPP项目及地方债发行等问题上律所作为专业的第三方服务机构应当为当事企业提供更为优良的法律意见，帮助交易各方有效地防范未来可能出现的风险。王主任就炜衡参与城投债发行项目中的实践操作所遇到的问题进行了总结分析，并表示在地方政府不断拓宽融资渠道的形势下，对律师团队及个人都提出了更高的服务要求。
（炜衡西安律师所王小涛主任）
台湾铭传大学法学院林盟翔副教授就“台湾促进民间参与公共建设重要问题研析”做了专题报告，他认为促进民间资金积极参与公共建设关键在于完善立法保障机制。他建议尽快设计建立项目遴选咨询专家学者机制，从法务、财务、会计等多个方面对拟建项目进行充分评估及把关，以组建委员会的形式对项目的设计、建设、运行、转让等多个环节进行风险把控，保证民间资本与政府双方的合法权益。
（台湾铭传大学法学院林盟翔副教授）
西藏民族大学法学院何剑锋博士对“地方债务风险规制的法治化进路”发表了自己的意见，他认为地方政府债务风险已经成为金融系统风险的极大隐患，尽管通过新《预算法》和国务院及其相关部门的文件，建立了地方政府债务管理的基本框架，但在经济下行压力较大的情况下，地方政府债券市场的法律制度缺失、融资平台监管不到位等问题愈发严重，如何将其进行合理的管控及法治化监督是当下亟待处理的问题。
（西藏民族大学法学院何剑锋博士）
北京理工大学法治研究中心主任刘毅教授就“我国电影产业融资法律问题研究”进行了主题演讲，他通过两个实际案例的分析讲述，指出了我国电影产业与美国好莱坞电影产业在融资模式与交易风险上的差别，他认为造成这种差别的主要原因一方面是我国影视娱乐业的相关立法不完善，另一方面是律师在该领域的业务专精程度不高，在未来这一方向将是一个有待开发的蓝海业务领域。
（北京理工大学法治研究中心主任刘毅教授）
中国中投证券有限责任公司法律合规部高级经理席晓运结合证券合规的从业经验，主要对“债券市场‘逃废债’的金融法规制”进行研究，他从金融法的视角对债券市场逃废债进行阐释，他认为畅通违约与侵权救济的双重救济通道需要在金融法领域构建更为统一的投资者保护机制，完善受托人激励与管理监督措施，同时将监管机构通过受托人监督发行人的线性监督机制调整为监管机构分别对发行人与受托人的双向监管模式。
（中国中投证券有限责任公司法律合规部高级经理席晓运）
韩城韩元投资管理有限公司总经理魏彦学围绕着“城投债债项评级的法经济学分析”进行了专题报告，他强调随着城投债在债券市场中的份额不断扩大，其交易量与风险均与日俱增。通过对韩城市城投债相关项目的经验总结和问题汇总，他指出评级机构对债券整体评级是控制其风险与促进发行量的主要手段，在合理估值的前提下，城投债为地方政府开展基础设施建设提供融资渠道的空间仍有待进一步开发。
（韩城韩元投资管理有限公司总经理魏彦学）
上海财经大学法学院院长宋晓燕教授，永丰金控总机构法令遵循主管、法令遵循处副处长林建廷、西安交通大学法学院冯宪芬教授、中国社会科学院法学研究所副研究员赵磊分别对上述嘉宾的报告发表了自己的看法，其中宋晓燕教授特别指出，在防范地方性债务危机的问题上不应过度依赖立法的修改，考虑到时效性和成本，应当积极促进地方政府拟定相关的规章以确保实务开展过程中的合法合规，杜绝由于交易不透明引发的道德风险。
（博士研究生唐士亚、硕士研究生刘静、吴睿赟、杨为乔副教授）
主旨演讲的最后一个环节由上海交通大学凯原法学院博士研究生唐士亚，西北政法大学经济法学院2015级硕士研究生刘静，西北政法大学经济法学院2016级硕士研究生吴睿赟论分别就“国有‘僵尸企业’治理中的利益冲突与协调”、“为效果付费债券模式及其本土化构想”、“特色小镇资产证券化基础资产法律问题探析”三个主题做了专题报告
华东政法大学经济法学院胡改蓉副教授、中国人民银行西安分行研究处张晓东博士、西安财经学院王波副教授、《海峡法学》常务副主编林贵文、西北政法大学经济法学院杨为乔副教授分别对三位研究生的专题报告进行了点评。胡改蓉教授高度评价了其研究成果与理论创新程度，杨为乔副教授则谈到希望在校研究生更多关注实务问题，结合相关项目经验进行学理性的思考与研究。
会议最后，强力教授与郭土木教授分别作了致辞，他们表示，此次的成功召开，既标志着两岸在金融法律领域的学术、实务合作交流的程度进一步加深，同时也为我国在地方政府债务及潜在系统性风险的应对措施建言献策，促进了理论界与实务界在该问题的研究深度和关注力度，有利于未来政府经济工作的开展和金融、法律从业者的综合素质提升。
（全体参会人员合影）
炜衡西安分所金融法律服务团队在王小涛主任的带领下积极参与会议学习，总结相关经验成果，从理论和实践两个方面进一步提升团队的法律服务质量和业务专精程度，为陕西省以及西部地区在PPP项目开展和地方债设计发行等方面提供更为优质、严谨、专业的服务。
（北京市炜衡（西安）律师事务所参会人员与强力院长合影）
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